Les 10 meilleurs livres pour investir en Bourse
Que vous soyez débutant ou expert en bourse, voici une sélection des meilleurs livres sur la bourse.
Nous avons également lu d’autres livres, mais ces livres ne sont soit plus adaptés au marché d’aujourd’hui, soit complètement dépassés. Les ouvrages que nous vous présentons ci-dessous le sont tous, même l’investisseur intelligent qui a pourtant plus de 60 ans.
La Chose La Plus Importante est un condensé des fameux mémos de Howard Marks qu’il envoie régulièrement à ses clients sur sa vision des marchés financiers. Rassurez-vous, ce livre n’est pas un ouvrage technique. C’est facile à lire et chargé de bon sens.
Pour la première fois réunis en un seul volume, l’ouvrage met ainsi sa philosophie d’investissement, développée tout au long de sa carrière d’investisseur, à la porté de tous.
Dans cette édition, les sages conseils de Howard Marks sont enrichis des commentaires, des explications et des contrepoints de quatre investisseurs renommés : Christopher C. Davis (Davis Funds), Joel Greenblatt (Gotham Capital), Paul Johnson (Nicusa Capital) et Seth A. Klarman (Baupost Group).
Pour simplifier, on pourrait dire que ce livre est un recueil des conseils des meilleurs investisseurs de ce siècle.
Ce livre fait incontestablement parti des meilleurs livres sur l’investissement en bourse.
Peter Lynch, qui manie l’humour avec un rare à-propos, est fermement convaincu que l’amateur a plus de chances de gagner qu’un expert des marchés.
N’allez pas croire que pour Gagner en Bourse, il faut maîtriser des techniques incroyablement complexes ou avoir percé les mystères des martingales les plus astucieuses. Il suffit de regarder autour de vous et d’appliquer à la Bourse les mêmes règles de bon sens que dans la vie de tous les jours pour choisir les actions qui vont voir leurs cours décupler.
Écrit “à l’américaine”, dans un style simple et imagé, le livre de Peter Lynch va vous faire découvrir la Bourse comme vous ne l’avez jamais imaginée.
L’auteur commence par présenter ses premiers pas dans le monde de la bourse et comment il a déniché ses premiers “10-baggers” (il fait référence aux actions dont le cours a été multiplié par 10 depuis son achat).
Peter Lynch est un Investisseur fondamental, disciple de Benjamin Graham, il se base surtout sur chiffres comptables, le bon sens, la santé de l’entreprise avant d’investir dans une action.
Si vous n’avez jamais lu un livre de Peter Lynch, vous devez commencer par celui-ci.
Si vous ne connaissiez pas Charlie Munger et que vous le découvrez à la lecture de cet article, je peux considérer mon travail comme dûment réalisé. Charlie Munger est l’un des investisseurs les plus intelligents de tous les temps.
Dans Charlie Munger, l’investisseur avisé, l’auteur, Tren Griffin, décrypte les pensées du bras droit de Warren Buffett. Ce livre présente les étapes essentielles composant la stratégie d’investissement de Munger, condensées ici pour la première fois à partir de ses interviews, discours, écrits et lettres aux actionnaires.
Il ne faut pas voir cet ouvrage comme une méthode pour analyser une société ou pour valoriser une action, même si ces sujets y sont abordés, il faut davantage prendre l’ouvrage comme un condensé d’informations qui vous apprendront la logique ultra-rationnelle de Charlie Munger (théorisée par Benjamin Graham) sur l’investissement et le milieu de la bourse.
En plus d’être l’un des meilleurs livres sur la bourse pour les débutants. Il s’attache plus largement à expliquer comment cultiver des modèles mentaux qui vous serviront dans tous les domaines de votre vie.
Avant toute chose, il s’agit là d’un livre rédigé par Mary Buffett, qui n’est autre que l’ex belle-fille de Warren Buffet. Par ce livre, Mary Buffett compile toutes les informations, les conseils qu’elle a pu recueillir pendant des années de travail auprès de son beau-père.
Une bonne compréhension des états financiers est essentielle, c’est en sachant interpréter les chiffres légaux que fournissent les sociétés que vous serez capable d’investir sans vous tromper.
Ce livre qui détaille la façon dont Warren Buffett interprète les comptes des sociétés est très instructif : en effet Warren Buffett a bâti la deuxième fortune mondiale en sachant investir dans des sociétés qui se sont révélées être des placements remarquables.
Cette étude sur la façon dont Warren Buffett interprète les états financiers est aussi passionnante qu’instructive pour tous ceux qui s’intéressent aux comptes des entreprises. L’ouvrage est divisé en trois parties distinctes : le compte de résultat, le bilan comptable et les flux financiers.
Ce sont en fait les trois éléments qui vous permettront, de faire une analyse fondamentale d’une société. Mary Buffett décrit méthodiquement comme interpréter chaque ligne des comptes de ces trois éléments. Par exemple, ce qu’est le cash-flow libre, les capitaux propres ou le bénéfice par action.
C’est un livre indispensable, facile à lire et qui vous permettra de réaliser une analyse fondamentale complète d’une société cotée comme Warren Buffett.
John Bogle est un génie, il n’est autre que le créateur des ETFs (des trackers) et le fondateur de Vanguard.
Ce livre est l’ABC de l’investisseur passif, sa méthode permet de diversifier son portefeuille, d’éviter la plupart des frais de courtage et ce de manière automatisé via l’achat d’ETFs.
« Que vous en soyez conscient ou pas, Wall Street veut vous voler votre avenir. Si vous voulez l’arrêter, laissez tout tomber, lisez ce merveilleux petit livre et faites-en votre référence ; vos enfants et vos petits-enfants vous remercieront » William Bernstein, auteur de The Four Pillars of lnvesting.
Si vous souhaitez investir de manière passive, avec un méthode facile, efficace et sans stress, ce livre est un incontournable.
Pourquoi nous obstinons-nous à vouloir trouver des messages sensés dans des événements dus au seul hasard ?
Et n’aurions-nous pas une fâcheuse tendance à ordonner le réel selon une routine mentale biaisée, plutôt que de le voir tel qu’il est, avec toute son incertitude ?
Sommes-nous vraiment capables de distinguer le génie visionnaire de l’imbécile chanceux ?
S’inspirant de disciplines aussi diverses que la littérature, la philosophie, la théorie des probabilités, la science cognitive et la finance, Nassim Nicholas Taleb montre comment notre esprit nous conduit à voir le monde, et en particulier les mécanismes de la Bourse, comme beaucoup plus prévisible qu’il ne l’est…
Réflexion essentielle, mais écrite avec un humour constant, ce livre remet en cause nos idées reçues sur nos représentations du monde et nous montre comment, malgré notre ignorance du hasard sauvage qui gouverne l’univers, nous pouvons quand même y vivre bien.
Pour moi, il s’agit d’un livre indispensable qui changera complètement votre regard sur le monde de la bourse.
Comment ne pas parler pure value, sans parler de Benjamin Graham. Security analysis est un livre de plus de 700 pages, préfacé par Warren Buffet, commenté par certains des plus grands investisseurs de l’Histoire, comme Seth Klarman ou Bruce Greenwald. Bien que ce livre fut écrit en 1930, la sixième édition a été actualisée et traduite en 2016.
Ecrit à la suite de la crise de 1929, Benjamin Graham a décidé de retravailler complètement sa méthode. Cet ouvrage est le fruit de son travail, il reste sans nul doute, des années plus tard, la bible en matière d’analyse fondamentale et d’investissement dans la valeur.
Security Analysis est l’ouvrage le plus complet sur le marché, aucun ne va aussi loin, après l’avoir lu vous saurez tout de l’analyse fondamentale des sociétés.
Benjamin Graham et David Dodd savaient qu’ils ne pourraient pas prévoir les évolutions technologiques, économiques et concurrentielles qui allaient envahir le monde.
Ils ont voulu écrire une méthode suffisamment souple pour qu’elle puisse être utilisé de tout temps sans jamais être démodé. Ainsi, cet ouvrage propose une méthode analytique pour évaluer n’importe quelle société et ainsi estimer la valeur de ses titres.
Ce livre est sans hésité, le meilleur livre sur la bourse en français.
Benjamin Graham, le plus grand financier du XXème siècle, a inspiré nombre d’investisseurs individuels et professionnels. L’investisseur intelligent est une référence, un poil moins complet que Security Analysis mais bien plus facile à lire et beaucoup plus moderne.
Sa stratégie – l’investissement dans la valeur – permet de bâtir des stratégies de long terme et d’éviter des erreurs coûteuses. Ce livre est une bible depuis sa première édition en 1949. Année après année, les soubresauts des marchés financiers ont démontré la sagesse et la pertinence des stratégies d’investissement de Graham.
Tout en préservant l’intégralité du texte original, cette édition révisée inclut des commentaires du journaliste spécialisé en marchés financiers Jason Zweig, mettant en perspective le texte avec l’actualité financière et des annotations de Didier Coutton, professeur de finance, pour éclairer le lecteur sur la façon d’appliquer les principes de Graham.
L’Investisseur Intelligent a été écrit il y a longtemps mais le journaliste spécialisé en marchés financiers Jason Sweig a modernisé l’ouvrage en le commentant. Le livre explique bien les trois principes fondamentaux de l’investissement : Mr. Market, la marge de sécurité et la valorisation d’une action.
La dernière édition commentée de 2018 (couverture rouge) est un ouvrage vital et indispensable. S’il n’y avait qu’un seul livre sur la bourse à lire, ce serait certainement celui-ci.
Warren Buffet est l’investisseur le plus emblématique du 20ème siècle. Avec son holding Berkshire Hathaway, le milliardaire est parvenu à battre le rendement du marché très régulièrement depuis sa création, en 1950. Ceux qui lisent les rapports annuels de Berkshire Hathaway Inc et plus précisément la Lettre aux Actionnaires – rédigée de la main de Warren Buffett – ont bien de la chance. Warren Buffett distille, avec des mots simples, les principes de base de la pratique des affaires.
Ces écrits, pleins de sagesse, abordent aussi bien les questions qui touchent au choix des dirigeants, à la décision d’investissement, à l’évaluation d’entreprise ou encore à la communication financière.
Le thème central des écrits de Warren Buffett tourne autour des principes de l’évaluation financière, élaborés par ceux qui les lui ont enseignés – Benjamin Graham et David Dodd – principes qui devraient guider toute décision d’investissement. Découlant de ce thème, Warren Buffett expose les fondement d’une bonne gestion en précisant que le rôle du dirigeant d’entreprise est d’être au service du capital, alors que celui de l’actionnaire ne se limite pas à l’apport en capital : il doit avoir la mentalité d’un propriétaire.
Cet ouvrage n’est autre qu’une compilation des idées d’un homme universellement reconnu pour être l’investisseur et le dirigeant le plus brillant de tous les temps. Il fait parti des meilleurs livres sur l’investissement en bourse.
